《大行报告》野村上调联想集团(00992.HK)目标价至10元 评级「买入」
野村发表研究报告指,维持对联想集团(00992.HK)「买入」评级,目标价由8.2元升至10元,认为公司股价自今年3月底以来已调整32%,同期恒指仅跌8%,认为是基于PC需求及公司A股上市时间表存在不确定性。不过该行认为现时股价存在利好,一方面企业PC需求稳健,而伺服器业务盈利能力有望转正,其A股上市计划亦在正轨上,故将其目标价提升,意味有36%的上行空间,估计公司今年第二季将有强劲表现,而第三季展望亦强劲。
该行指出公司于企业PC市场覆盖面较广,占整体出货量逾五成,令公司在消费者、教育PC需求转弱方面所受影响较少,认为公司2022财年PC出货量按年增长持平。而在流动及数据中心业务方面,透过不同业务策略盈利能力或有改善,认为公司在A股上市后,未来有机会出售流动业务,而在数据中心业务方面,则料公司将受惠企业伺服器业务复苏及产品组合改善。来自微软的业务机遇增加,料其经营利润率潜在有改善。
虽然市场忧虑联想创办人与滴滴的关系,不过该行认为其A股上市仍在正轨,或在未来数月有机会发生,并估算其科创板价值应约每股30港元,相当于H股股价每股10港元。(el/s) ~
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