快手(01024.HK)止跌曾回升9.5% 瑞银维持「买入」评级
快手-W(01024.HK)五连跌昨天股价反复守稳上周五盘中所创上市低位78.6元后,今早股价曾反弹9.5%高见90.35元,现报86.45元,回升4.8%,成交1,915万股。
瑞银昨天维持快手「买入」评级,目标价由400元大幅降至115元,以反映其用户趋势的短期压力,以及直播收入转弱、电商变现减慢及近期经营开支提升等因素。瑞银预计快手今年次季及全年收入按年分别升158%及100%,仍可维持强劲增长,但对其直播收入及经营利润率看法较为审慎;对其电商商品交易额(GMV)增长看法正面,但料提成率将有所下降,主要因为管理层短期聚焦于GMV增长而非收入增长,预计次季其毛利率将将由首季41%升至43%,主要受惠收入组合转变,但次季海外投资增加,料营销及员工成本均有所提升,将拖累全年亏损扩大。
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