渣打集团(02888.HK)今早股价靠稳，早市升0.2%收47.85元，渣打昨中午公布中期业绩，基本表现除税前溢利按年增长37%至26.82亿美元，高于早前本网综合3间券商介乎21.1亿美元至24.22亿美元的预测。经营收入及经营支出分别按年减少5%及8%，为76.18亿美元及50.92亿美元，成本对收入比率66.8%，高于去年同期的58.6%。 按法定表现计，渣打中期除税前溢利按年增长57%至25.59亿美元，高于早前本网综合4间券商介乎20.1亿美元至22.66亿美元的预测。法定表现经营收入按年倒退6%至76.28亿美元，介乎本网综合4间券商74.18亿美元至76.75亿美元之预期区间，高于预测中位数的75.32亿美元。期内净利息收入按年减少4%至33.75亿美元，经调整净息差1.22%，较去年同期的1.4%收窄。而集团宣派中期股息每股3美仙，并将回购共值2.5亿美元的股份，预期普通股权一级资本比率将于第三季度下降9个点子。 【业绩胜预期 派息逊预期】 瑞信表示，渣打第二季利高于市场原预期58%，主要是拨备支出较低所带动，指净息利收入低预期2%，集团维持⭮5指引不变，并指渣打派息比率逊预期，但回购股份规模则优预期，维持对其伦敦上市投资评级「中性」及目标价457便士。 摩根大通发表报告表示，渣打集团今年第二季业绩好坏参半，指净息差转弱，抵销了本季度强劲的贷款增长，而集团管理层重申2021财年的收入应与2020财年相约。该行估计市场对渣打每股盈利预测的调整变化有限，指目前估相相当于预测市盈率为6.8倍，市账率为0.4倍，维持对其「增持」评级及目标价65港元。 --------------------------------------------- 综合2间券商列出对渣打集团的投资评级与目标价： 券商│投资评级│目标价 美银证券│买入│66.8港元 摩根大通│增持│65港元 --------------------------------------------- 下表列出6间券商对在伦敦上市渣打(STAN.L)评级与目标价： 券商│投资评级│目标价 高盛│买入│730便士 美银证券│买入│620便士 杰富瑞│买入│610便士 花旗│中性│490便士 瑞银│中性│490便士 瑞信│中性│457便士 --------------------------------------------- 券商│观点 高盛│上半年资本回报超预期 美银证券│派息及股份回购预期前景正面 摩根大通│派息及股份回购有惊喜 杰富瑞│ 回购令人惊喜 花旗│收入前景乐观，数字和虚拟银行业务成催化剂 瑞银│拨备前盈利符预期 瑞信│中期派息略逊较预期，回购规模则胜预期 (ta/w) ~