《大行报告》大摩:恒生(00011.HK)中期除税前溢利胜预期 派息符预期
摩根士丹利发表的研究报告指,恒生银行(00011.HK)上半年税前溢利为102.98亿元,较市场预期高1%,较该行预期高15%,每股派息1.1元符预期。期内净利息收入稍低於该行及市场预期,净息差则与去年下半年及预期一致,而非利息收入表现则高於该行预期,一方面是受惠於费用收入理想,另外则受惠公平值收益,而非利息收入及整体收入大致符预期。
期内成本按年升7%至67.54亿元,符该行预期,但就较市场预期高6%,拨备前溢利则较市场预期低5%,但就较该行预测高8%。期内成本开支比为39%,预期信用损失3.49亿元亦低於该行及市场预期,带动整体业绩表现符市场预期,并好於大摩预测。(el/k) ~
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