您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》高盛降联易融(09959.HK)目标价至25元 评级「买入」
高盛发表研究报告,指联易融(09959.HK)过去三个月累跌约50%,主因小型内房融资活动减少,首季资产线上获取审核平台(AMS)交易量疲弱,按年跌15%;AMS云提成率上升致收入增长差过预期;其他与房地产敞口相关问题,信贷风险、技术开支等。

由於房地产商融资活动监管收紧,报告下调联易融2021至2023年收入预测6%至13%,其资产支持证券(ABS)/AMS业务有70%至80%业务敞口在内房行业;但被区块链平台(多层AR)及金融机构客制化整合技术解决方案eChain增长加快所部分抵销。

高盛上调联易融2021至2023年盈测介乎5%至14%,以反映来自多层AR及eChain收入增长加快,该等业务毛利率或高达85%至90%,高於AMS/ABS介乎55%至60%的毛利率。长远而言,该行料毛利率扩大带来更高盈利能力,或被收入预测下调所抵销。该行料今年上半年公司收入5.84亿元人民币,经调整纯利1.96亿元人民币。该行下调联易融目标价由29元降至25元,评级「买入」。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户