《大行报告》摩通上调中车时代电气(03898.HK)目标价至70元 评级「增持」
摩通发表报告,指中车时代电气(03898.HK)股价今年以来上升约75%,远超指数的表现。除了因其母公司中国中车(01766 HK)从美国制裁名单中被删除,市场情绪有所改善外,公司亦越来越关注新的增长计划。
摩通指,中车时代电气今年的升幅也与半导体领域的同行相同,预计该股将继续获重新评级,因为公司的重点将从传统的机车车辆业务转移到增长更快的IGBT或半导体业务上,重申对该股的积极观点,将2022年6月目标价由53.8元提高到70元,评级「增持」。
摩通指,与国内其他供应商相比,中车时代电气的优势来自於其集成设计制造(IDM)商业模式(例如内部制造能力),确保了更可靠的交付,同时提供更高效率的定制。该行认为中车时代电气在第二阶段IGBT设施的提升方面的保守指导有潜在的上升空间,目前预计从今年底开始商业生产。
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