《大行报告》瑞银下调润泥(01313.HK)目标价至6.93元 评级「中性」
瑞银发表报告,已上调今年煤价预期11%,虽然广东、广西地区的需求增加,但对华润水泥(01313.HK)是否能将成本转嫁用家存疑,特别广西的新产能。
该行估算,在上半年广东与广西的用量为620万吨,预期下半年当地将新增512万吨的产能,令水泥价格受压。
瑞银表示,下调对华润水泥2021至2023年盈利预期10%,以反映高煤价成本,相信公司目前估值合理,派息率可维持在7.8%,维持「中性」评级,目标价由8.94元降至6.93元。
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