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大摩:升九兴控股(1836.HK)目标价至12港元 评级增持
格隆汇 07-16 16:02

摩根士丹利发表报吿,将九兴控股(1836.HK)目标价从11港元升至12港元,评级为增持。

报吿指,公司第二季鞋类出货量达1450万对,按年上升54%,主要受惠于订单复苏;上半年鞋类出货量2650万对,按年上升30%,部分反映了去年同期低基数效应;第二季均价持平,而上半年均价上升4.5%至25.8美元,上半年生产收入升35.5%至6.84亿美元,但仍低过2019年水平的7%,上半年公司收入料按年增长36%。同时公司发盈喜,料上半年录不少于3000万美元纯利,按年表现大增。

报吿又指,公司第四季订单续明朗,但出货指引未有更改,同时公司将会优先改善毛利率,预计全年产量5500万对,全年收入上升28%。报吿又指,基本面复苏下,公司表现改善,但认为市场仍然低估了它在NIKE 供应链中的份额增长,建议增持仓位。

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