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《大行报告》中金上调中海物业(02669.HK)目标价至9.8元 评级「跑赢行业」
阿思达克 07-16 15:30
中金发表报告,预计中海物业(02669.HK)今年上半年收入和净利润按年增长35%,净利润率维持稳定。

中金预计,今年上半年公司在管面积增加超过1,000万方,按年增长约25%。增值服务等板块收入有望在去年上半年疫情低基数下录得较快增长,增速有望超过物业管理板块,从而带动总收入增长约35%。

中金认为,中海物业整体利润率受到多重因素综合影响,其中正面影响包括业务结构变动,例如增值服务等收入占比上升、运营效率提升等,负面影响包括包乾制项目占比上升,业务扩张必要的费用投入上升等。综合来看,该行判断公司净利润率有望大致与去年持平,维持盈利预测不变,预计净利润今明两年分别按年增长30%和31%,至9.1亿和11.9亿元。同时上调目标市盈率至2022年27倍,上调目标价18%至9.8元,含14%上行空间,维持「跑赢行业」评级。

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