《大行报告》花旗升中银香港(02388.HK)目标价至34元 维持「买入」评级
花旗发表研究报告,指对中银香港(02388.HK)上半年收入预期较其他券商低约3%,主因手续费以及其他收入较低,对其净利息收入预测则大致符预期。报告料中银下半年贷款增长将不及上半年,因中银更重视定价与资产质素。即使市场活动放缓,报告对市场或过度演绎中银首季非利息收入强势感审慎。
报告指出,对中银上半年拨备预期较其他券商高约9%,料贷款亏损仍然较低,东盟区内敞口料无重大风险,但东盟市场资产质素料较本港为弱;因应宏观风险缓和,加上监管机构放宽分派股息限制,相信中银中期息可回复至疫情前每股0.55元水平。
花旗微降中银今年盈测1%,以反映轻微下调非利息收入预测,同时升中银2022至2024年盈测介乎1%至9%,目标价由32.7元升至34元,评级维持「买入」。
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