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花旗下调澳门赌业股目标价 降金沙中国(01928.HK)目标价至49元
花旗发表研究报告,指澳门博彩收入持续上升,料第二季录按季增7%,EBITDA增44%,对新濠博亚未来30日看好,因其为6间赌企中,EBITDA改善最佳的企业。而在基本面上,相信澳门仍有长远增长故事,特别在旅游限制解封后,料赌收、EBITDA将可重返疫情前水平,而近期所有回吐都是买入机会,首选金沙(01928.HK)、澳博(00880.HK)、银娱(00027.HK)。

该行指,虽然赌股看似估值昂贵,EV/EBITDA率达11倍,而历史平均值为10.6倍,但因相信其增长故事,认为赌股值得给予溢价以反映2022年的增长,特别是来自新项目的增长。

该行降今年赌收预期20%至1,260亿澳门元,相等于2019年的43%,同时将赌企的标价下调3至15%。

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