《大行报告》大和上调美东汽车(01268.HK)目标价至48元 评级「买入」
大和发表研究报告指,美东汽车(01268.HK)上半年销量表现平稳,当中第二季表现似乎强劲,保时捷及凌志订单周期维持於1至2个月,宝马及丰田则分别为0.5个月及0.8个月。
管理层估计次季宝马销量增长继续稳健,但由於宝马代工补贴有所减少,料上半年毛利率将由去年下半年略有下降。在供应紧张的环境下,公司预期其他高端汽车品牌的毛利水平维持稳定,下半年或录按年升幅。
美东汽车计划於今年开设9家新店,当中7家为自营店,预期有助刺激销量。大和指,公司计划未来三年每年店铺数量增长10%,并将提升售後服务效率。大和重申「买入」评级,目标价由41元升至48元。
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