《大行报告》高盛上调中电信(00728.HK)目标价至3.7元 估算明年股息率料高达10%
阿思达克 06-22 11:55
中电信(00728.HK)上日宣布通过了关于调整公司派息政策的议案，同意今年度以现金方式分配的利润不少于该年度公司股东应占利润的60%，A股发行上市后三年内，每年以现金方式分配的利润逐步提升至公司股东应占利润的70%以上。同时，调整派息安排，自2022年起宣派中期股息。
高盛发表研究报告，指考虑新派息政策，上调中电信2021至2023年派息比率预测由40%、40%及40%，上调至分别60%、63%及67%，上调今年至2023年每股派息预测37%、49%及63%。考虑最新人民币兑港元汇价预测，以6月18日收市后市值计，中电信2021至2023年股息率料分别9.2%、10%及10.7%。比较起来，该行估算中移动(00941.HK)2021至2023年股息率分别7.2%、7.2%及7.2%，估算联通(00762.HK)同期料分别5.4%、6.1%及8.1%。
考虑更高派息预期及汇率更新，该行下调中电信2022及2023年盈测分别0.7%及1.6%，目标价上调8.8%至3.7元，评级「买入」，料公司未来在流动市场市占续扩大。该行料其2020至2023年间服务收入及EBITDA的三年年均复合增长分别5.2%及3%。
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