中金研报指,6月16日至18日召开2021下半年投资中期策略会,邀请到心动公司(2400.HK)与投资人进行交流。看好公司自研能力持续提升,及游戏内容与TapTap平台互相赋能的长期发展潜力。维持对公司跑赢行业评级,目标价69港元,较当前股价约有24.5%的上行空间。
中金称,公司在研新品储备丰厚,部分陆续进入测试阶段。公司表示,目前公司8个工作室储备有13个项目在研,其中多款新品陆续进入测试阶段:《火炬之光》(删档测试)、平台格斗游戏(不删档测试)、第三人称视角射击游戏(不删档测试)已经进入篝火测试(已上线未商业化)阶段;《心动小镇》、《项目A)《项目SSRPG》有望下半年陆续进入篝火测试阶段。
老游戏方面,公司表示由于新游戏目前还未商业化,因此老游戏贡献了公司主要收入,目前其流水处于自然下滑过程中。该行认为,公司目前仍处于游戏研发的投入期,整体研发节奏正常推进;考虑部分产品已经进入测试阶段,预计未来随着新品陆续商业化,有望为公司贡献流水增量及提升TapTap平台吸引力。
报吿提到,TapTap平台改版持续推进,内容运营力度加大。公司表示上半年TapTap平台整体发展稳健《摩尔庄园》及公司6月上旬上线的独占产品《江湖悠悠》下载量突破百万次提升了平台的用户活跃度。