《大行報告》大摩升中廣核新能源(01811.HK)目標價至2.85元 評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告,指中廣核新能源(01811.HK)是內地「碳中和」概念及電力需求上升的最佳電力股投資對象,今年首五個月風電產量按年升71%,勝該行預期,增幅亦遠高於同業。該行料增長勢頭未來數個月持續,上調今年至2023年每股盈測分別7%、10%及11%,亦反映南韓項目表現改善,目標價升14%,由2.5元上調至2.85元,評級「增持」。
報告引述公司稱,71%增幅的三分之二來自產能擴張,三分之一來自採風改善。公司現價估值相當於預測市帳率1倍,處於發行新股最低門檻。即使公司私有化計劃終止,公司最終仍有需要併入中廣核集團的再生能源平台。報告補充公司估值吸引,現價相當於今明兩年預測市盈率分別6.7倍及6.1倍,遠低於龍源電力(00916.HK)分別17.4倍及14.6倍。
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