《大行报告》瑞信:比亚迪电子(00285.HK)首季收入符预期 但毛利率逊色
瑞信发表的研究报告指,比亚迪电子(00285.HK)公布首季业绩,期内收入按年增长132%,符该行预期,但首季收入仅相当於市场对其上半年预测的39%,期内毛利率按季收窄3.5个百分点至6.4%,低於该行及市场预期,主要因为EMS收入占比提升,以及零件/EMS业务毛利率较低,虽然毛利率较低,公司净利相当於该行对其上半年预测的43%,意味公司已降低经营开支比率或於首季有较高的非经营收益。瑞信予比亚迪电子「中性」评级,目标价41.2元。
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