《大行報告》大摩上調同程藝龍(00780.HK)目標價至22元 評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告指出,同程藝龍(00780.HK)今年3月份收入已恢復至正增長(相對2019年),與2019年同期比較增長10%至15%,主要受酒店訂房量回升80%所推動,於清明節假期內增長更達90%,表現較同業優勝。
報告指出,在增值服務支持下,同程藝龍平台酒店訂單變現率上升至超過9%,對比2019年同期為8.5%,年度活躍用戶人數亦由2019年1.5億增長至2億人;線上滲透率及交叉銷售率提升。該行認為在積存需求、經濟恢復及疫情期間投資帶動下,同程藝龍2022年盈利增長可達30%以上。
大摩又指,同程藝龍與微信重續合作協議至2026年,將有利企業價值重估,維持「增持」評級,並將目標價上調至22元。
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