《大行报告》摩通上调龙工(03339.HK)目标价至4元 评级「增持」
摩通发表报告指,龙工(03339.HK)股价本年至今累升36%,升幅跑赢同期国指的3.5%,并为该行追踪的建筑装备及重型货车股份中表现最好。该行指龙工规模虽然较小,惟在行业需求上升的情况下,增长跑赢同业,首季大型堆土机销售按年增长1.05倍,挖土机销售增长76%,堆高机销售增长1.87倍。该行料龙工新产品可改善销售组合及提升毛利率,并相信原材料成本上升的影响较小。强劲的现金流及资产负债表稳健亦可支持未来派息。
基於龙工去年业绩表现及管理层对前景指引好於预期,该行上调龙工今明两年盈测30%,并高於行业预测平均16%。目标价相应自3.3元上调至4元,维持「增持」评级。
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