野村:工商銀行(1398.HK)去年第四季淨利勝預期 重申買入評級
野村發表研究報吿指,工商銀行(1398.HK)由於減值損失減少,去年第四季的淨利潤高於預期。去年淨息差按年跌15基點至2.15%,符合預期,不良貸款自第三季的1.55%升3個基點至1.58%,同樣符合該行預測。該行維持工行目標價6.17港元,重申買入評級,同時亦正在審視其預測數字。
野村表示,工行去年淨息差為2.15%,跌15基點,主要是由於貸款市場報價利率的轉換、繼續為實體經濟提供優惠的收費、進一步降低企業的融資成本。
該行又指,銀行貸款增長加快至11.1%,主要受到政府寬鬆政策的推動。此外,銀行每股派息0.266元人民幣,按年增長1.2%,意味股息收益率5.8%。

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