《大行報告》大和上調港華燃氣(01083.HK)評級至「買入」 目標價升至5元
大和發表研究報告,上調港華燃氣(01083.HK)投資評級,由「跑贏大市」升至「買入」,以現金流折現率計,目標價由4元升至5元。報告稱,其本年至今股價累升約13%,估值仍僅相當於今年預測市盈率7.4倍,及預測市帳率0.7倍,較同業吸引。公司今年將回購股份以展開股權激勵計劃,進一步確認該行看法,其母企煤氣(00003.HK)正計劃在港華燃氣與上海燃氣互相持股的基礎下,改善港華燃氣估值,而不是私有化後者。
報告稱,上海燃氣與遼寧合營都是港華燃氣增長引擎。大和引述管理層料上海燃氣今年銷氣量及盈利各錄雙位數增長,並料上海燃氣液化天然氣(LNG)基建在2023年可貢獻2億元人民幣購氣成本減省,相當於港華燃氣純利7%。大和上調港華燃氣明年每股盈測4%,以反映來自上海燃氣強勁盈利貢獻。
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