《大行報告》美銀證券首予快手(01024.HK)「買入」評級 目標價348元
美銀證券發表研究報告,首次給予快手(01024.HK)「買入」評級。
該行指出,快手為領先的短視頻及直播平台,截至去年9月底止每月及每日活躍用戶分別達7.69億及3.05億人次。於去年短視頻的網絡滲透率達88%,有龐大的用戶基礎,預期至月活活躍用戶至2023年可提升至9.86億人,即2020至2023年間複合增長9%。
美銀相信,快手未來業務發展多元化,變現能力可提升,預期2020至2023年收入可複合增長39%,其中線上廣告及電商收入貢獻將由2019年的19%及少於1%,提升至2023年的59%及13%。
美銀預測快手2022至2023年淨利可分別達到100億及250億元人民幣,毛利率由2019年的36%,增長至55%及59%,基於2023年預測市盈率的約48倍,給予目標價348元。
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