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《業績前瞻》券商料港鐵(00066.HK)去年盈轉虧逾40億 估基本業務少賺56%(更新)
阿思達克 03-11 10:11
港鐵(00066.HK)將於今天(11日)公布去年業績,受到新冠疫情大流行拖累,政府及商業機構曾實行在家工作等,令一向穩定的客運量下挫,連同物業重估的虧損,港鐵於1月中發盈警料去年由盈轉虧蝕介乎46億至50億元,其中料去年投資物業組合重估虧損92億元及綜合損益表中就沙田至中環線項目作14億元撥備;本網綜合4間券商預期,料港鐵去年錄虧損3.75億至49.32億元,對比2019年純利119.32億元,中位數為虧損46.92億元。

綜合6間券商預期,港鐵2020年基本業務利潤介乎29.08億元至58.63億元,較2019年基本業務利潤105.6億元,按年倒退44.5%至72.5%,中位數46.255億元按年跌56.2%。

綜合9間券商預期,港鐵2020年收入預測介乎384.89億元至443.48億元,較2019年收入545.04億元,按年跌18.6%至29.4%,中位數420.89億元,按年跌22.8%。本網綜合7間券商料港鐵2020年每股股息介乎1.23元至1.29元,較2019年每股股息1.23元,按年錄持平至上升4.9%,中位數為1.23元,按年持平。

【料去年蝕逾四十億 預料全年派息持平】

高盛1月發表報告指港鐵早前發盈警不感意外,料港鐵去年收入按年倒退23.2%至418.44億元,料港鐵去年錄虧損48億元,即估計公司去年下半年虧損45億元。該行揌在經歷兩年的業務干擾後,盈利目前已降至低水平,相信疫情不會影響公司長期的鐵路壟斷經營地位,目前只需待本地需求復甦至疫情前水平即可,維持「買入」評級,目標價48元。

美銀證券1月發表報告指,雖然港鐵已發盈警,但估計其2020財年基本盈利約58億元,好過該行的預期,主要是受到好過預期的經常性業務所帶動,而物業盈利錄55億元,略好過該行預期的52億元。該行重申港鐵「買入」投資評級,這是基於預期公司在未來五年將會在物業發展上錄強勁盈利,予目標價51元。

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本網綜合4間券商預期,料港鐵去年錄虧損3.75億至49.32億元,對比2019年純利119.32億元,中位數為虧損46.92億元。

券商│2020年純利預測(港元)│按年變幅

美銀證券|蝕3.75億元|盈轉虧

里昂|蝕46.83億元|盈轉虧

匯豐環球研究|蝕47.09億元|盈轉虧

花旗|蝕49.32億元|盈轉虧

按港鐵2019年純利119.32億元計算

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綜合6間券商預期,港鐵2020年基本業務利潤介乎29.08億元至58.63億元,較2019年基本業務利潤105.6億元,按年倒退44.5%至72.5%,中位數46.255億元按年跌56.2%。

券商│2020年基本業務利潤預測(港元)│按年變幅

摩根士丹利|58.63億元|-44.5%

匯豐環球研究|56.6億元|-46.4%

瑞銀|48.59億元|-54%

星展|43.92億元|-58.4%

花旗|42.68億元|-59.6%

法巴|29.08億元|-72.5%

按港鐵2019年基本業務利潤105.6億元計算

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綜合9間券商預期,港鐵2020年收入預測介乎384.89億元至443.48億元,較2019年收入545.04億元,按年跌18.6%至29.4%,中位數420.89億元,按年跌22.8%。

券商│2020年收入預測(港元)│按年變幅

花旗|443.48億元|-18.6%

摩根士丹利|439.3億元|-19.4%

里昂|431.55億元|-20.8%

匯豐環球研究|426.67億元|-21.7%

瑞銀|420.89億元|-22.8%

高盛|418.44億元|-23.2%

法巴|412.19億元|-24.4%

星展|407.46億元|-25.2%

美銀證券|384.89億元|-29.4%

按港鐵2019年收入545.04億元計算

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綜合8間券商料港鐵2020年每股股息介乎1.23元至1.29元,較2019年每股股息1.23元,按年錄持平至上升4.9%,中位數為1.23元,按年持平。

券商│2020年每股股息預測(港元)│按年變幅

高盛|1.29元|+4.9%

花旗|1.25元|+1.6%

里昂|1.25元|+1.6%

美銀證券|1.23元|持平

瑞銀|1.23元|持平

匯豐環球研究||1.23元|持平

法巴|1.23元|持平

星展|1.23元|持平

按港鐵2019年每股股息1.23元計算

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