星展:予中國飛機租賃(1848.HK)買入評級 降目標價至9.8港元
星展發表研究報吿指,中國飛機租賃(1848.HK)近日股價調整,為投資者帶來長線買入機會,儘管中飛租賃預計去年利潤錄得跌幅,但主要是一次性的特殊虧損項目,集團核心增長動力仍然理想,予以買入評級,但目標價下調9.3%至9.8港元以反映可能受累於國際營運和資產收購機會有限而將估值調低至相當於2021年1.5倍市帳率的影響。
該行指,由於中飛租賃業務主要面向中國航空市場,而中國航空公司業務將最快從疫情中復甦。另外,其飛機資產組合主要為受市場歡迎的現代化窄體客機,機隊剩餘租期達8.1年,是迎接疫後復甦的有利條件。
隨着飛機制造商生產率逐步恢復正常,根據集團飛機交付時間表,該行預計集團機隊訂單淨值於2021及2022年度將分別增長15%和26%,並推升集團2020-22年主盈利複合年增長率達至17%。

关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。