《大行報告》匯豐研究上調騰訊(00700.HK)目標價至854元 評級「買入」
匯豐研究發表的報告指,騰訊控股(00700.HK)將在3月份公布第四季業績,該行估計公司收入及經調整溢利將分別按年升26%及18%,廣告方面相信將有上行驚喜。而《王者榮耀》表現維持健康,《和平精英》及來自Supercell的營收則料分別按季跌28%及17%,《天涯明月刀》方面則較該行預期弱30%,故該行將公司去年第四季手遊收入預測降12%,但對2021年的遊戲產品線看法樂觀,料將有43款遊戲推出,當中有27款已獲版號,相信其生態系統亦有變現機會,將2021/22年盈利預測分別升3%及6%,目標價由691元升至854元,評級維持「買入」。
該行指出去年12月公司小程序日活躍用戶逾4億人,而活躍程度及交易亦有改善,在微信支付分方面用戶逾2.4億,而螞蟻則有5億戶。值得留意的是搜一搜的月活躍用戶逾5億戶,接近百度的水平,企業微信則服務550萬戶企業及1.3億用戶,小遊戲月活躍用戶由2018年的4億戶增至5億戶。
另一方面,受惠微信日活躍用戶達10.9億,視頻號可更好定向並擁低成本流量,此外留客方面亦較有效,因為過去五年微信視頻消費增長強勁,由於具社交功能故內容增長方面亦快過同業,此外公司內容成本亦較低,估計收入機遇將來自直播、廣告及支付等。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。