郵儲銀行(1658.HK)公告稱擬成立全資子公司--郵惠萬家銀行。國盛證券指，這是第一家由國有大行發起設立的獨立法人直銷銀行，具有“服務普惠”的特性。

報告指，看好郵惠萬家銀行的前景，維持郵儲銀行(1658.HK)買入評級。認為螞蟻和騰訊作為戰略投資者入股郵儲銀行，互聯網戰略股東有望為後續直銷銀行的場景獲客、產品服務創新等方面帶來協同。此外，自身零售客户基礎，提供了發展“土壤”。郵惠萬家採取，獨立法人模式，預計將從傳統銀行的體制機制中脱離出來，經營思路上全面擁抱互聯網。

又指，郵惠萬家銀行的發展，未來將在一定程度上“反哺”郵儲銀行。1）零售業務拓展：郵惠萬家銀行的拓展將進一步豐富公司的金融服務場景，有利於信用卡引流（6月末信用卡結存卡量為3342萬張，佔零售客户滲透率僅為5.6%，遠低於同業42%的水平）、夯實存款基礎等；2）與網點協同，進一步釋放網點產能：公司目前80%以上的網點仍為郵儲集團的代理網點，直銷銀行後續若能與代理網點進行業務協同（如客户經理推進產品的交叉營銷，以及線上獲客後進一步加強線下的服務範圍等），將提升網點的運營效率，打開公司的業務發展空間。