《大行報告》野村上調招行(03968.HK)目標價至57.57元 評級「買入」
野村發表研究報告,重申對招行(03968.HK)「買入」評級,目標價升25%,由46.09元升至57.57元,此相當預測2021財年市賬率1.79倍,升2020至2022年純利預期分別0.5%、0.7%及4.1%。
該行指,招行升2020至2022年淨息差預期分別2、10及15基點,以反映經營環境改善,預期可以穩定在2.49%,而即使在疫情下,其第三季淨息差,亦較第二季有改善,錄2.53%是領先行業表現。
野村指,降招行2020至2022年貸款增長分別1、1及1.5基點,以反映刺激經濟政策較少,預期分別增長率為12.5%、12%及11.5%;升費用及佣金收入釗期分別0.5、15及13個百分點,以反映財富管理收入增長。
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