《大行報告》麥格理上調騰訊(00700.HK)目標價至846元 料明年表現仍然強勁
麥格理發表的研究報告指,騰訊(00700.HK)第三季業績表現穩健,認為踏入2021年公司是互聯網股中表現最強之一,並認為公司遊戲前景、廣告及金融科技方面的彈性亦強勁,將公司目標價由815元升至846元,此相當預測2022年市盈率36倍,維持「跑贏大市」評級。
該行指出,騰訊第三季業績強勁主要是受手遊收入帶動,因為相關的遞延收入貢獻帶動手遊收入按年大增61%,高於該行早前預測的40%,隨著踏入今年第四季勢頭亦逐漸回落,但新遊戲如「天涯明月刀」及「英雄聯盟:激鬥峽谷」料可為2021年及之後的增長鋪路。
麥格理表示,騰訊在線上廣告方面按年增長16%,差過該行預測的20%增長,但認為受惠庫存增長及成本效益較高,估計之後仍有空間增長,估計朋友圈加入第五條廣告將可為公司帶來10%以上的增長。雖然廣告業務未算太強,但騰訊仍然是兩大平台之一,隨著庫存增加、市場份額提升,估計朋友圈加入第五條廣告後可帶來更多庫存,並維持其中期增長表現。
至於在金融科技方面,該行認為表現仍然穩健,第三季增長或達26%,並料勢頭將持續,同時該行估計暫時相關利潤率擴張有限。(el/w) ~
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。