大華繼顯發表研究報告指，微創醫療(0853.HK)在國家藥品集中採購組織(GPO)的冠狀動脈支架招標中，獲得24.2％的最大市場份額，認為大幅減價將在未來兩年為公司帶來收入及盈利壓力，而公司將繼續專注於創新，相信其新產品的開發和推出，將推動長期的增長。該行下調微創醫療目標價8.075％，由原來的40港元降至36.77港元，評級維持“買入”。

大華繼顯表示，微創醫療是GPO招標中的最大贏家，佔有24.2％的市場份額，而相關產品收入下跌是無法避免的。GPO採購的首年很可能在2021年為集團帶來1.55億元人民幣的收入，這將導致冠狀動脈支架的收入較2019年大幅減少約37％。

該行認為，公司的冠狀動脈支架業務的利潤率將自2022年起逐步提高。公司在過去幾年中，已在歐盟和美國獲得大量的新產品批准，從而逐步擴大在全球市場中，愈來愈多的治療領域業務。該行指，這些新產品和新渠道，是公司未來幾年的主要催化劑。

該行已調低微創醫療2021及2022年冠狀動脈支架業務的收入預測分別37％和15％，而毛利率預測亦分別降至65%和69％。