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《大行報告》野村:美團(03690.HK)9月外賣業務復甦步伐較預期慢 但重申「買入」評級
阿思達克 10-19 14:19
野村發表報告表示,據其渠道調查顯示,9月內地外賣行業較具挑戰,主因由9月1日新學年開始後,許多內地大學都對校園實施了嚴格的禁閉措施,因此包括騎手在內的外人很難進入校園。

該行補充,相信美團(03690.HK)上月外賣業務復甦步代較預期慢,估計其外賣業務收入按年升28%,為公司預期之下限;GTV(整體交易額)按年升33%及變現率按年下跌0.6個百分點,主因抗疫而帶來的額外支出。該行料,季內其外賣業務之非通用會計準則(Non-GAAP)經營溢利按年升51%至5億元人民幣,經營溢利率為2.5%,按年升0.4個百分點。此外,其在店餐飲及新業務表現大致符預期。

報告指,整體而言,該行料美團第三季收入按年升23%至338億人民幣,市場預期約340億人民幣;Non-GAAP經調整淨經營利潤為8.74億人民幣,相對於市場預期介乎8至10億人民幣。該行維持其「買入」評級及目標價為300元。

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