《大行報告》匯豐研究上調敏實集團(00425.HK)目標價至38元 評級「買入」
匯豐研究發表報告預期敏實(00425.HK)下半年收入和利潤率見良好復甦,因全球汽車業需求逐步復甦,公司在第三季已見銷售改善,相信第四季來自主要OEM客戶訂單會見按年強勁增長,加上公司改善生產力,管理層相信利潤率在下半年好轉,亦期望下半年在經營開支比率方面有更好的控制,該行認為這或對純利帶來上行空間。
該行引述管理層指,在未來2-3年,公司將聚焦於提升電池存放產品的大規模生產,旨在提高有關產品的盈利能力至整體集團水平;至於在目前高利潤的鋁產品,市場主要擔心來自福耀玻璃(03606.HK)新的競爭,公司則指目前未見明顯威脅,而產品亦繼續以高於集團整體的速度增長,相信公司在規模和成本效益上優於競爭對手。
該行升公司今年盈利預期8%,以反映汽車業的復甦和經營開支的降低,目標價由30元升至38元,評級「買入」。
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