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大摩:予金界控股(3918.HK)“增持”評級 目標價11港元
格隆匯 09-09 16:39

摩根士丹利發表研究報告指,金界控股(3918.HK)上半年EBITDA為8000萬美元,符合該行預期。該行予其“增持”評級,目標價11港元。

該行認為,集團8月份貴賓、大眾市場及電子博彩機業務都有按月增長,若9月份表現與8月相似,第三季博彩毛收入(GGR)將按年跌18%,優於市場及該行預期。該行續指,柬埔寨的夜總會仍關閉,缺乏其他娛樂活動,令更多本地人賭博,而金界擁有壟斷地位。

該行還認為,柬埔寨與中國的積極政治關係,以及亞洲地區逐漸開放的海外旅行應繼續推動收入按季增長。另外,部份博彩公司都暫停派息,但金界則維持60%的派息比率。該行將金界2020年和2021年預測EBITDA分別提高44%和39%,以反映出比預期更快的復甦速度。

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