《大行报告》美银:美团(03690.HK)外卖业务前景巩固 目标价296元
美银证券发表研究报告指,美团点评(03690.HK)长期目标为每日订单目标1亿宗,其中9,000万来自外卖业务,1,000万宗来自杂货配送。该行表示,假设补贴率从目前约3%降至1.5%,加上广告贡献增加,交付效率提升,长远而言每笔订单利润有可能上升至1元人民币。
报告指,美团8月份的每日订单量达到创纪录的3,800万宗,订单量按年增幅亦由7月的19%加快至8月初的30%,但考虑到季节性因素和补贴更高才推动销量增长,相信下半年细分市场业务利润率将下跌。
美团表示,主要竞争对手「饿了麽」收入增长主要是受惠於阿里(09988.HK)蚂蚁科技、支付宝及淘宝产业链的变现增长及新增的杂货配送服务,预期次季交易额可维持稳健,美团并指有信心在所覆盖2,780个城市保持龙头地位。
美银对美团的经营前景看法未有大改变,认为外卖业务前景向好,维持「买入」评级,目标价296元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。