中金:中移動(0941.HK)現金流將持續強勁 維持優於大市評級
中金公司發表研究報告指,中國移動(0941.HK)的每用户平均收入(ARPU)顯現明確的好轉信號,相信今年下半年隨著5G滲透率爬升,ARPU會有進一步的增長,維持優於大市評級和65港元的目標價。
中金指出,今年上半年移動業務ARPU按年下降3.7%,降幅較去年同期縮窄;中金據此計算,第二季度ARPU按季上漲14.8%,公司整體營運開支大致維持平穩,因網絡運營和僱傭成本上升,而銷售等費用下滑。
中金相信,公司現金流將持續強勁,隨著盈利能力提升及資本開支的管控,派息也料穩定,上調中國移動明年盈利預測2.8%,因5G帶來的收益料有提升。

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