您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行報告》瑞信料中石油(00857.HK)及昆侖(00135.HK)短期內分拆天然氣管道業務
阿思達克 07-22 10:17
瑞信發表報告指,中國國家管網公司的管道分拆已正式開始,中石化冠德(00934.HK)首先公布了交易詳情。該行表示,分拆時機肯定令市場感到意外,預計中石油(00857.HK)及昆侖能源(00135.HK)可能在非常短期內,或於未來數天會公布分拆詳情。

瑞信提到,中石化冠德公布的交易作價意味估值為市賬率1.43倍,相當於2014年榆濟管道注入時的估值,高出市場預期分拆管道估值約為市賬率1倍相當多,而且是次作價32億元為全現金。

該行預期,中石油及昆侖的管道分拆估值考慮或由市場推動,而非約1倍市賬率。交易料可能會涉及相當一部分現金,而昆侖的分拆或會出現類似中石化冠德的全現金交易。另外,交易完成的日期估計為9月30日。

瑞信維持中石油及昆侖能源股份「跑贏大市」 評級,目標價分別3.6元及8.5元,指中石化冠德的分拆顯示該行的基礎情境預測有上升空間,相信可推動更為顯著的估值重評過程。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户