《大行報告》花旗下調太古(00019.HK)目標價至70元 反映向國泰(00293.HK)注資
花旗發表研究報告,指國泰(00293.HK)公布390億元資本重組計劃,認為在太古的角度,計劃是正面,因其中4.68元的供股價,相等於扣除優先股後理論價格折讓35%,估值吸引;雖然273億元來自政府,但在資本重組計劃完成後,太古會繼續維持大股東的地位,而且政府亦只會派兩名觀察員入局。
該行降太古2020至22年盈利預測89.7%、14.1%及10.9%,目標價由77元降至70元,維持「買入」評級,認為資本重組計劃可以消除其中一個主要憂慮,而且太古的資產淨值折讓會由目前50%水平收窄。
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