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《大行報告》大和下調國泰(00293.HK)評級至「沽售」 反映股份攤薄因素
阿思達克 06-10 09:23
大和發表報告表示,下調對國泰航空(00293.HK)投資評級,由原來「持有」降至「沽售」,將目標價由8.6元降至6.5元,相當預測明年市賬率0.7倍,以反映公司宣布進行390億元的資本重組計劃,料原先股份將被攤薄43%,以反映股份被攤薄的因素,料股價會因此消息受壓。

該行指,就國泰向港府發行195億元的優先股及19.5億元的認股權證,港府將持有國泰6.08%權益,該行對港府入股國泰看法中性,而有關對公司流動性憂慮可以消除(國泰每月虧損現金25億至30億港元),並相信國泰未來會進一步削減成本。

大和表示,會進一步下調對國泰2022年每股盈利預測55%,料公司今年收入乘客千米數(RPK)將按年下跌51%。

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