《大行報告》瑞銀升閱文(00772.HK)評級至「中性」 目標價上調至51元
瑞銀發表報告,上調閱文集團(00772.HK)評級,自「沽售」升至「中性」,指早前對騰訊(00700.HK)對其支持減少的關注因早前管理層換班已得到解決,惟目前仍然關注廣告競爭、與騰訊加強合作需時,及閱文相較同業的高估值。該行預計,在加強與騰訊的合作後,閱文付費率可自去年的4.46%升至明年的4.89%,明年廣告收入可自去年的3.27億元人民幣增加至7.6億元人民幣。
該行上調閱文今年全年收入及盈利預測分別5%及1%,明年收入及盈利預測則分別上調19%及20%,以現金流折現率計,目標價相應大幅上調122%,自23港元升至51港元,相當於明年預測市盈率22倍,較板塊均值高出74%,反映公司較同業更正面的展望。
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