《大行報告》野村上調維達(03331.HK)目標價至27.3元 枓今年毛利率續提升
維達國際(03331.HK)發盈喜預期今年首季純利按年升65%,野村發表報告表示,其首季紙巾產品需求在新型肺炎疫情帶動而上升,惟銷售亦受到物流中斷的影響,因此下調維達今年銷售增長預測至按年升2.5%,又相信分銷商和終端零售商的需求增加和庫存水平較低,將會帶動下半年的銷售增長勢頭。
野村補充,預期維達今年內持續受惠於木漿價格低,故升其今年毛利率預測,由32.7%升至34.9%,承接去年上升勢頭;同時上調其2020至2022年盈利預測25%至30%,以反映毛利率改善且抵銷首季銷售受疫情影響的因素,目標價由21.9元升至27.3元,維持「買入」評級,且為野村個人護理品行業的首選,在木漿價格趨勢預期今年全年低企下,料維達理應獲得估值重評。
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