《大行報告》高盛:匯控(00005.HK)正推進正確策略 維持「確信買入」名單
高盛發表報告表示,匯豐控股(00005.HK)公布2019年第四季核心除稅前盈利43億美元,高於該行原預期29%,主要是收入較原期為高,普通股權一級比率達到14.7%,較該行原預期14.3%為強,主要是風險加權資產低預期。
該行指,匯控同時更新了策略目標,於2022年底前削減風險加權資產逾1,000億美元;資本回報轉弱,基於要進行重組,集團於今明兩年將暫停股份回購(市場原預期每年平均回購約14億美元股份),直至普通股權一級比率轉強(往15%水平)。
高盛認為,匯控正推進正確的策略,重整資本以追求更高的回報,相信集團至2022年的盈利能力指引略優預期,可抵銷集團仍在尋找行政總裁的合適人選等因素。
該行維持對高盛「買入」評級(「確信買入」名單)及目標價75元。
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