武漢疫情來勢洶洶，資本市場好像就當沒有發生過一樣。尤其是創業板指數，自從鼠年開市第二天大幅反彈之後，持續飄紅，5日累計暴漲超過14%，讓投資者大呼看不懂當下狂熱的市場。
今日，創業板再度領漲三大股指，漲幅達到1.31%。盤面上，豬肉股可謂是相當瘋狂。
其中，新五豐、金新農、大北農紛紛漲停，天邦股份、唐人神大漲超過8%，牧原股份大漲7.31%，盤中觸及漲停。另外，新希望、天康生物均大漲超過6%，温氏股份漲超4.5%。
尤其是，豬肉“一哥”的牧原股份，已經是連續5日暴漲，累計漲幅超過34%，最新市值已經悄然接近2200億元，比第二名的温氏股份多出將近500億元。牧原最近5年一路逆勢上馬，算是有點坐穩老大哥的位置了。
（行情來源：Wind）
2月3日之後，為何生豬養殖板塊一路猛衝，不回頭？我想，除了大盤本身的利好外，還有自身的因素。
當下，肺炎疫情對於絕大多數行業產生不利影響，也包括生豬養殖業。
首先，春節假期延長開工，以致於新建工程處於停工狀態。其次，生豬飼料運輸因受到各地交通管制因素而有所衝擊。幾種因素疊加下，生豬產能的恢復速度有所減慢。這亦是年前豬股持續幾天暴跌的原因。
但事實上，肺炎疫情對於龍頭豬企的影響並不如市場那麼悲觀。
2月4日，牧原股份發佈公告稱，公司每個區域的養殖場均有配套飼料廠或飼料機組供應飼料，公司積極按照各地防控新型冠狀病毒肺炎疫情的要求，為生產、運輸的相關車輛辦理了通行證。為了保障生產，按慣例春節前原料備貨在40-50天。截止目前，公司飼料供應正常，確保生產順暢。
同一天，新希望發佈公告稱，公司國內飼料廠90%以上已正常開工，剩餘未開工工廠預計在2月10日前開工。原料方面局部區域豆粕價格上漲，但玉米價格整體變化不大。公司春節前已充分做好原料備貨，目前飼料生產對內部畜禽養殖的飼料供應充足，同時可以滿足大部分區域和重點區域的外部供應，少數區域受物流影響處於緊平衡狀態。
此外，公司肉禽飼料中以流向工業化屠宰的白羽肉禽料為主，而流向活禽交易的黃羽肉雞、番鴨、麻鴨等肉禽料在2019年的銷量佔公司總銷量3%，預計後續受活禽交易限制的影響較小。公司1月份飼料銷量同比增長約6%，1季度銷量預計同比增長超過20%。
疫情對於上市豬企龍頭並沒有多大影響，反倒是中小養殖廠的日子可能不好過。
據21世紀經濟報道，由於節前對豆粕、玉米等原料的看空預期，國內養殖企業並未進行大規模庫存儲備，部分中小型企業原料存在甚至低於常備庫存水平。
除了疫情，當下的豬肉價格已經重回漲勢，是刺激股價連續暴漲的重要推手。
據農牧前沿，全國今日外三元生豬出欄均價為18.87元/斤，豬價繼續呈現漲勢，多地豬價已達40元，部分已破41元高位。
在東三省，豬價快速上漲，特別是大豬，越大越貴。東三省經過2天連續上漲已經有超過18的豬價了，短期依然有繼續上漲的態勢。華東地區包括江蘇、安徽等地也都出現上漲。西南地區同樣穩中有漲。
當然，價格上漲的一部分原因是由於交通阻隔，導致主銷區供需趨緊。不過，這裏面還暗含了一條邏輯：生豬產能遲遲不能恢復上來，供給本身還是趨於不足的。
那麼，暴漲之後的豬肉，還有沒有機會呢？在筆者看來，仍然存在機會。一方面，龍頭豬企—牧原股份、新希望2020年的出欄目標沒有因為疫情而調低。另一方面，受疫情的影響，今年7、8月的生豬供給會出現明顯增加的時間點可能會有所延後。因此，豬肉價格還能維持高位至少0.5年-1年。
出欄量不減，且豬肉價格持續維持在高位，今年龍頭豬企的利潤增長將是幾何級的。所以，今年的豬股還是值得期待的。
不過，好行業、好公司，關鍵還是估值高不高。這一點留給讀者自行研究判斷。
