中金:上調中海油(0883.HK)目標價至16港元 評級“跑贏大市”
中金髮報告稱,上調中海油(0883.HK)目標價3%至16港元,維持“跑贏大市”評級。
該行稱,上調中海油2019及2020年每股盈利預測13.4%及7.1%,至1.36元(人民幣,下同)及1.48元,以反映更高產量指引以及更佳成本控制,同時引入2021年度每股盈利預測1.53元,新目標價等同2020年市盈率9.7倍,風險主要是油價波動以及成本超過預期。
該行預計,中海油3月20日公佈全年業績時,會是股價催化劑,中金預測去年淨收益605億元,同比增14.8%。該行表示,中海油公佈2019年油產量5.03億桶油當量,高於之前指引4.8-4.9億桶油當量,2019年資本開支802億元,2020年將介於850-950億元,與該行預期相近,2020/2021年油產量中位數微升3%%至5.25-5.55億桶油當量,也符合預期,認為未來產量增長及自油現金流增長是全面。

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