花旗:維持龍源(0916.HK)“買入”評級 目標價降至4.9港元
花旗發表報告指,龍源電力(0916.HK)
今年第三季純利表現遜預期,按年下跌55%至4.24億元人民幣,主因風速較低使發電量按年減少5%。該行認為,集團業績遜預期或已大致反映在股價上,因其目前估值相當於明年市盈率7.6倍及市賬率0.6倍,均接近歷史低谷水平。
基於估值因素,該行維持對龍源的“
買入
”評級,但目標價由5港元降至4.9港元,今年至2021年的盈利預測亦下調最多3%。花旗提到,若風速正常化,龍源未來的催化劑或為明年的風電場利用率上升,根據該行的基礎情境,風電場利用率每額外提升1%,集團今年的盈利可上升2.3%。
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