中金髮布報告稱，石四藥集團(02005.HK)2018年，大輸液產品收入同比增36.8%至37億港元。該行認為，鹽酸莫西沙星氯化鈉注射液、甲硝唑注射液和腹膜透析液等都將是公司重點發展的大品種。2019年上半年，治療性大輸液營收佔比為21.5%(對比2018年19.7%)。預計未來5年，公司治療性輸液佔比有望提升到40%左右。

該行稱，原料藥生產基地於2019年9月獲得GMP認證。公司計劃率先生產咖啡因等產品，預計原料藥有望於明年貢獻約2-3億港元銷售額。

目前石四藥已獲得阿比多爾、替羅非班的生產批件，氟康唑片一致性評價通過。公司預計頭孢地尼和苯磺酸左旋氨氯地平有望於今年通過一致性評價。其中阿比多爾於2019年8月被新納入國家醫保目錄。

該行表示，維持“跑贏行業”評級和目標價8.85港元，較當前股價有36%上漲空間，對應2019和2020年市盈率為23.9x和19.7x。