花旗:升世房(0813.HK)目标价至28.28港元 重申“买入”评级
花旗报告指相信世房(0813.HK)
2019-21年的盈利增长强劲,因利润率提升,毛利料可维持在30%以上,纯利率在9%-10%,上半年公司成功作出低成本收购,进一步给利润率和资源提供支持,全年销售预期可达2500亿元人民币,按年升42%,而公司明年亦有5000亿元人民币的可售资源,推动进一步的20%-30%增长。
该行指,公司稳健的资产负债表亦有助提升防守力。该行预料2019-21年经常性收入及盈利可分别达40%及28%的年均复合增长率,有助支持其估值,重申首选股的地位,以及“
买入
”评级,目标价由26.8港元升至28.28港元。
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