野村发表研究报告指出，龙湖集团(0960.HK)今年上半年的核心纯利按年增加26％，比市场预估升约20％为佳。野村认为，龙湖经常性收入具弹性，且如期推进2020年度150亿人民币的经常性收入目标。野村维持其34.7港元目标价及“买入”评级不变。

野村报告指出，龙湖的物业销售排名继续保持在十大之列，管理层对合约销售前景比过去更为乐观，在可售资源达7300亿人民币支持下，估计未来几年，其合约销售年增速每年可达20-30％。今年上半年，龙湖合约销售按年增加9％至1060亿人民币，占全年目标2200亿人民币之48％。集团管理层维持未来几年核心纯利增长20％或以上的预测不变。

野村报告提到龙湖上半年斥资710亿人民币买地，占其合约销售约68％，逾半在5-6月间楼市开始下行时买入。由于集团手头现金多达580亿人民币，而短期到期债务只有140亿人民币、净负债率仅53％，资金成本4.6％处业内低位，因此野村预期，龙湖将可在地价进一步下跌时受惠。

龙湖今年上半年收入按年升42％，毛利率下跌4.5个百分点至32.6％，核心净利润率跌1.6个百分点至12.2％。中期派息率率为45％，略低于去年同期的48％。