《大行報告》花旗康師傅(00322.HK)核心盈利遜預期料盈利明顯復甦憧憬將落空
花旗發表報告表示,康師傅(00322.HK)今年上半年撇除一次性收益後的核心盈利錄低單位數字增長,低於該行原預期6%,主要是收入按年僅增長2%遜預期及毛利亦較預期差。
該行表示,康師傅雖然可受惠內地降低增值稅,但因公司須面對去年進取性地將產品提價、渠道及品牌的因素影響,指市場對公司今年盈利復甦有較高預期,該行料相關憧憬將會落空。
花旗稱,維持對康師傅「沽售」投資評級、目標價10.85元,指公司管理層已下調對今年盈利目標指引,指今年收入增長5%存在挑戰,並降低其今年資本開支目標至15億至20億人民幣(此前為25億人民幣)。
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