大摩料长和(0001.HK)中期纯利仅增2%估值和派息为股价提供支持
摩根士丹利发表报告指,预期长和(00001.HK)今年上半年EBITDA按年持平於550亿元,EBIT则跌2%至348亿元,而纯利亦仅升2%至185亿元。不过指该股现价相当市帐率为0.6倍、市盈率7倍,仍低於历史平均水平,且该公司股息率达4.2%,较同业为高。该行重申长和“增持”评级,目标价为106港元。

该行相信,长和旗下三大利润贡献来自於3集团、基建及零售业务。当中随长和收购意大利流动电讯营运商Wind Tre余下50%权益,期内3集团旗下欧洲业务今年上半年EBITDA将按年升30%,惟今年下半年或仅按年持平。另料零售业务按年升5%;港口业务EBIT则升3%。
报告补充,预料长和今年上半年之自由现金流为200亿元,高於去年同期的180亿元,代表该股自由现金流收益率为8%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。