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高盛下调置富产业信托(0778.HK)目标价至10.2港元评级“中性”
格隆汇 07-29 11:31
高盛发表研究报告指,置富产业信托(0778.HK) 宣布上半年业绩,收入及物业收入净额分别按年跌0.4%及无升跌,主因受到续租租金调升所支持,但部分遭置富嘉湖资产增值措施引起的租金损失所抵消。
报告指,置富每基金单位中期分派为26.13港仙,符合该行预期,按年跌0.8%,部分原因是财务成本增加所致。该行认为,公司上半年续租租金调升率放缓至7.8%,而2018年度则为12.7%,反映今年以来市况疲弱,同时公司现时仍对前景维持不稳定看法。但管理层已表示,旗下商场将见到颇强劲的抗跌表现,因受惠本地日常消费支持。
展望未来,该行料置富2019年每基金单位分派料按年增0.3%,反映下半年置富嘉湖重拾增长势头,财务成本与上半年相比大致维持稳定。但将其2019年至2021年每股基本盈利预测调低最多3%,并将目标价由10.5港元降至10.2港元,维持“ 中性 ”评级。
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