《大行報告》野村下調中通服(00552.HK)目標價至7.2元評級「買入」
野村發表研究報告指中通服(00552.HK)可以於下半年受惠5G基建,因公司在中移動(00941.HK)今年較早時的首次基建項目投標中標最多,雖然面對競爭及價格壓力,但相信公司仍可保持市場領導地位,而國企改革亦或有助公司釋放其通訊服務領導地位的潛能,但因短期利潤受壓,略調降2019-20年盈利預期2%-3%,重申「買入」評級,目標價由7.5元降至7.2元。
該行指,公司於過去數年成功擴張其客戶類別及服務,但面對人工成本和定價壓力,帶來短期的利潤影響,不過相信5G可繼續成為公司長遠的增長動力。
該行又指,因應政府推動共享5G建設以降低成本,短期減少工程數目,但亦帶動對效率和成本的需求,令未來行業的整合的可能增加,而公司的市場領導地位有助長遠跑贏市場。
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