《大行报告》里昂下调中交(01800.HK)目标价至10.65元评级「买入」
里昂发表研究报告,指中交(01800.HK)将以每股2.47元人民币代价,向中交集团出售中交疏浚约35亿股股份,相当於2018年市盈率16倍(中交H股市盈率为5倍)。完成後,中交将录得投资收入21.7亿元人民币(相当於2018年盈利11%),所得现金约260亿元人民币(相当於2018年自由现金流3倍),将用於偿还债务等用途。
该行将公司2019及2020年收入预测下调4%,以反映上述交易於今年8月生效的因素,2019年盈利料按年升27%,目标价由11.63元降至10.65元,维持「买入」评级。
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